İşletme
Lisans	TYYÇ: 6. Düzey	QF-EHEA: 1. Düzey	EQF-LLL: 6. Düzey

Ders Genel Tanıtım Bilgileri

Ders Kodu:

FNS303

Ders İsmi:

Finansal Piyasalar ve Kurumlar

Ders Yarıyılı:

Güz

Ders Kredileri:

Teorik	Pratik	Kredi	AKTS
3	0	3	6

Öğretim Dili:

Ders Koşulu:

Ders İş Deneyimini Gerektiriyor mu?:

Hayır

Dersin Türü:

Zorunlu Ders

Dersin Seviyesi:

Lisans

TYYÇ:6. Düzey

QF-EHEA:1. Düzey

EQF-LLL:6. Düzey

Dersin Veriliş Şekli:

Yüz yüze

Dersin Koordinatörü:

Dr.Öğr.Üyesi TURGAY MÜNYAS

Dersi Veren(ler):

Dr.Öğr.Üyesi TURGAY MÜNYAS

Dersin Yardımcıları:

Dersin Amaç ve İçeriği

Dersin Amacı:

Bu dersin amacı öğrencilere; finansal sistemin yapısı; finansal sisteme yönelik stilize gerçekler; finansal piyasalarda asimetrik bilgi; ters seçim ve ahlaki tehlike; finansal krizlerin dinamikleri; faiz hesaplamaları; para piyasaları; tahvil piyasası; hisse senetleri piyasası ve piyasa etkinliği; mortgage piyasası; döviz piyasası; uluslararası finansal sistem ve finansal düzenlemeler ile ilgili bilgileri etkin şekilde aktarmaktır.

Dersin İçeriği:

• Tahvil piyasası ve işleyişi
• Faizlerin risk ve vade yapısı
• Basit hisse değerlemesi: Temettü Büyüme Modeli
• Etkin piyasa hipotezi
• Finansal piyasalarda asimetrik bilgi kavramı ve etkileri
• Finansal piyasa işlemlerinde etik kurallar ve mesleki ve etik sorumluluk bilincine sahip rasyonel bir birey olabilme ve bilimi rehber edinebilme
• Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde meydana gelen finansal krizlerin farklılıkları
• Para, mortgage, yatırım fonları piyasalarının ayırıcı özelliklerini ve yatırım bankacılığın temelleri

Öğrenme Kazanımları

Bu dersi başarıyla tamamlayabilen öğrenciler;

Öğrenme Kazanımları

1 - Bilgi
Kuramsal - Olgusal
1) Finansal sistemin yapısı, finansal sisteme yönelik stilize gerçekler, finansal piyasalarda asimetrik bilgi, ters seçim ve ahlaki tehlike kavramlarını açıklama
2) Finansal piyasalarda asitmetrik bilgi kavramını ve etkilerini tartışma, tahvil piyasasını ve işleyişini açıklama, faizlerin risk ve vade yapısını yorumlama, basit hisse değerlemesini açıklama
2 - Beceriler
Bilişsel - Uygulamalı
3 - Yetkinlikler
İletişim ve Sosyal Yetkinlik
1) Finansal piyasa işlemlerinde etik kuralları açıklama ve mesleki ve etik sorumluluk bilincine sahip rasyonel bir birey olabilme ve bilimi rehber edinebilme konusunu değerlendirme
Öğrenme Yetkinliği
1) Gelişmiş ve gelişmekte olan ülkelerde meydana gelen finansal krizlerin farklılıklarını ayırt etme
Alana Özgü Yetkinlik
1) Para, mortgage, yatırım fonları piyasalarının ayırıcı özelliklerini ve yatırım bankacılığın temellerini değerlendirme
Bağımsız Çalışabilme ve Sorumluluk Alabilme Yetkinliği

Ders Akış Planı

Hafta	Konu	Ön Hazırlık
1)	• İzlence. • Finansal sistemin yapısının basitçe şematik gösterimi. • Finansal piyasa işlemlerinde iş etiği. • Borç ve hisse piyasalarının ayrımının tartışılması. • Birincil ve ikincil piyasalar arasındaki farkın anlatımı. • Para ve sermaye piyasalarının ayrımının yapılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
2)	• Varlık talep teorisinin anlatımı. • Refah seviyesi, beklenen getiri, risk ve likiditenin varlık talebine etkisinin incelenmesi. • Tahvil piyasasında arz ve talep fonksiyonlarının belirlenmesi. • Fisher etkisinin tahvil piyasası yardımıyla tartışılnması. • Büyümenin faiz oranları üzerine etkisinin tahvil piyasası aracılığıyla incelenmesi.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
3)	• Sermaye piyasasında faaliyet gösteren kurumların tartışılması. • Sermaye piyasasında gerçekleştirilen işlemleri hakkında tartışma. • Vergiden muaf tahvillerin özelliklerinin açıklanması. • Tahvil fiyatlarının hesaplanması. • Cari verim kavramının anlatımı.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
4)	• Temerrüt riskinin faizlerin risk yapısı üzerinde etkisinin anlatımı. • Likidite riskinin faizlerin risk yapısı üzerinde etkisinin anlatımı. • Vergi uygulamalarının faizlerin risk yapısı üzerinde etkisinin anlatımı. • Beklentiler teorisi çerçevesinde faizlerin vade yapısının tartışılması. • Bölünmüş piyasalar ve likidite primi teorileri çerçevesinde faizlerin vade yapısının tartışılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
5)	• Tek dönem metoduna göre hisse fiyatlaması. • Temettü değerleme yöntemi ile hisse fiyatlaması. • Gordon Büyüme Modeli’nin analizi. • Fiyat-Kazanç değerleme yöntemi ile hesaplamalar yapılması. • Hisse senedi piyasasında dengenin tartışılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
6)	• Zayıf biçim (yumuşak varsayımlar çerçevesinde) piyasa etkinliğinin anlatımı. • Güçlü biçim (yumuşak varsayımlar çerçevesinde) piyasa etkinliğinin anlatımı. • Piyasa etkinliği hakkında ampirik bulguların analizi ve tartışılması. • Piyasa etkinliğine yönelik çeşitli uygulamaların tartışılması	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
7)	• Hisse senedi piyasalarının, işletmelerin dış finansmanında, en önemli etken olmadığının tartışılması. • Borçlanma enstrümanları ihracının, işletmelerin dış finansmanında, en önemli etken olmadığının tartışılması. • Dolaylı ve doğrudan finansman konularının tarışılması. • Ters seçim kavramının anlatımı. • Ahlaki tehlike kavramının anlatımı.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
8)	Vize Sınavı	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
9)	• Gelişmiş ülkelerde finansal kriz analizi; Birinci Aşama: Krizin Başlangıcı. • Gelişmiş ülkelerde finansal kriz analizi; İkinci Aşama: Bankacılık Krizi. • Gelişmiş ülkelerde finansal kriz analizi; Üçüncü Aşama: Borç deflasyonu. • Gelişmekte olan ülkelerde finansal kriz analizi; Birinci Aşama: Krizin Başlangıcı. • Gelişmekte olan ülkelerde finansal kriz analizi; İkinci Aşama: Döviz Krizi. • Gelişmekte olan ülkelerde finansal kriz analizi; Üçüncü Aşama: Tam donanımlı finansal kriz.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
10)	• Neden para piyasalarına ihtiyaç duyarız? • Para piyasalarının maliyet avantajlarının tartışılması. • Bonoların anlatımı ve analizi. • Bankalararası para piyasasının anlatımı. • REPO kavramının anlatımı ve tartışılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
11)	• Mortgage faizlerinin analizi. • Mortgage kredi şartlarının analizi. • Mortgage kredi amortismanının tartışılması. • İpoteğe dayalı menkul kıymetlerin anlatımı. • ABD’de emlak balonu ve 2007-2009 krizinin tartışılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
12)	• Yatırım fonlarının ortaklık ve faydalarının tartışılması. • Açık uçlu ve kapalı uçlu fonlarının ayrımının yapılması. • Net Varlık Değeri kavramının tanımlanması. • Hisse, tahvil, para piyasası ve indeks fonlarının amaçlarının analizi. • Hedge fonlarının tartışılması. • Emeklilik fonlarının türlerinin tartışılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
13)	• Tahvil ve hisse ihracında yüklenim (underwriting) anlatımı. • Yeni tür hisse ihraçlarının tartışılması: hisse satışları ve birleşme ve satın almalar. • Brokerlık ve dealerlık hizmetlerinin tartışılması. • Ticari bankalarla ve aracı kurumlar arasındaki ilişkinin tartışılması. • Risk sermayesi paylaşım şirketlerinin tanımlanması ve özel sermaye fonları ile karşılaştırılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
14)	• Fisher etkisinin analizi. • Büyümenin faiz oranlarına etkisinin tahvil piyasası yardımıyla anlatımı. • Gordon Büyüme Modeli’nin analizi. • Verim eğrisi analizi. • Mortgage piyasası ve 2007-2009 Finansal Krizi’nin tartışılması. • Yatırım bankacılığı ve menkul kıymetleştirme süreçlerinin tartışılması.	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
15)	Final Sınavı	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144

Kaynaklar

Ders Notları / Kitaplar:	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144
Diğer Kaynaklar:	Finansal Piyasalar ve Kurumlar, Turgay MÜNYAS, Ekin Yayınevi. 1. Baskı, 2016. ISBN : 9786053274230 Sermaye Piyasası ve Borsa, Selim Soydemir ve Abdullah Akyüz, Scala Yayıncılık. ISBN: 9786054650552 Para ve Döviz Piyasaları, Prof. Dr. Sadi UZUNOĞLU, Literatür Yayınları, İstanbul, 4. Basım, 2020. ISBN : 9789750408144

Ders - Program Öğrenme Kazanım İlişkisi

Ders Öğrenme Kazanımları	1	5	2	3	4
Program Kazanımları
1) Disiplinin gelişim süreci, yeni ve belirleyici kavramları, bilimsel metodolojisi, teori ve modelleri dahil olmak üzere, işletme alanına ilişkin temel nitelikteki bilgiyi açıklayabilmek
2) İlgili alanlarda nicel ve nitel verileri toplamak ve analiz etmek üzere uygun araçları ve analitik teknikleri kullanabilmek, sonuçları yorumlayabilmek ve çözüm önerebilmek
3) Teknolojik gelişmelerin, özellikle bilişim teknolojileri alanındaki gelişmelerin önemini kavramak ve işletme alanında bunları uygulayabilmek
4) İhtiyaçları belirlemek üzere dinamik iş dünyasında ve işletmeyle ilgili alanlarda bilgi birikimini değerlendirmek, eleştirel ve yaratıcı düşünce sürecini kullanarak değişimi yönetmek ve öncülük etmek
5) Kendi işini başarılı bir biçimde kurmak ve geliştirmek üzere girişimcilik fırsatlarını ve deneyimini keşfedebilmek ve yaratabilmek
6) İşletmelerdeki projelerde ve takım çalışmasında sorumluluklarını yerine getirebilmek ve bir lider olarak davranabilmek
7) Alanla ilgili, İngilizce yazılmış belgelerin içeriğini tercüme edip açıklayabilmek
8) Bireysel ve kültürel çeşitliliğin farkında olmak, ve farklı kültürel çevrelerden gelen bireylerle toplumsal ve mesleki ortamlarda onları anlayarak etkileşimde bulunabilmek
9) Kişisel, mesleki, toplumsal ve iş etiği standartlarını ortaya koyabilmek, ilgili alanlardaki çeşitli uygulamaların etik boyutlarını değerlendirebilmek, ve topluma değer katma sürecinde etik davranışın öneminin farkında olabilmek
10) İşletme ile diğer disiplinler arasındaki karşılıklı etkileşimi anlamak ve farklı alanlardaki bilgi birikimini işletme alanında yenilikçi çözümler üretmek üzere ilişkilendirebilmek

Ders - Öğrenme Kazanımı İlişkisi

Etkisi Yok	1 En Düşük	2 Düşük	3 Orta	4 Yüksek	5 En Yüksek

	Dersin Program Kazanımlarına Etkisi	Katkı Payı
1)	Disiplinin gelişim süreci, yeni ve belirleyici kavramları, bilimsel metodolojisi, teori ve modelleri dahil olmak üzere, işletme alanına ilişkin temel nitelikteki bilgiyi açıklayabilmek
2)	İlgili alanlarda nicel ve nitel verileri toplamak ve analiz etmek üzere uygun araçları ve analitik teknikleri kullanabilmek, sonuçları yorumlayabilmek ve çözüm önerebilmek
3)	Teknolojik gelişmelerin, özellikle bilişim teknolojileri alanındaki gelişmelerin önemini kavramak ve işletme alanında bunları uygulayabilmek
4)	İhtiyaçları belirlemek üzere dinamik iş dünyasında ve işletmeyle ilgili alanlarda bilgi birikimini değerlendirmek, eleştirel ve yaratıcı düşünce sürecini kullanarak değişimi yönetmek ve öncülük etmek
5)	Kendi işini başarılı bir biçimde kurmak ve geliştirmek üzere girişimcilik fırsatlarını ve deneyimini keşfedebilmek ve yaratabilmek
6)	İşletmelerdeki projelerde ve takım çalışmasında sorumluluklarını yerine getirebilmek ve bir lider olarak davranabilmek
7)	Alanla ilgili, İngilizce yazılmış belgelerin içeriğini tercüme edip açıklayabilmek
8)	Bireysel ve kültürel çeşitliliğin farkında olmak, ve farklı kültürel çevrelerden gelen bireylerle toplumsal ve mesleki ortamlarda onları anlayarak etkileşimde bulunabilmek
9)	Kişisel, mesleki, toplumsal ve iş etiği standartlarını ortaya koyabilmek, ilgili alanlardaki çeşitli uygulamaların etik boyutlarını değerlendirebilmek, ve topluma değer katma sürecinde etik davranışın öneminin farkında olabilmek
10)	İşletme ile diğer disiplinler arasındaki karşılıklı etkileşimi anlamak ve farklı alanlardaki bilgi birikimini işletme alanında yenilikçi çözümler üretmek üzere ilişkilendirebilmek

Öğrenme Etkinliği ve Öğretme Yöntemleri

Anlatım
Bireysel çalışma ve ödevi
Ders
Okuma
Ödev
Soru cevap/ Tartışma

Ölçme ve Değerlendirme Yöntemleri ve Kriterleri

Yazılı Sınav (Açık uçlu sorular, çoktan seçmeli, doğru yanlış, eşleştirme, boşluk doldurma, sıralama)
Ödev
Sunum
Bilgisayar Destekli Sunum
Örnek olay sunma

Ölçme ve Değerlendirme

Yarıyıl İçi Çalışmaları	Aktivite Sayısı	Katkı Payı
Küçük Sınavlar	2	% 30
Ara Sınavlar	1	% 30
Final	1	% 40
Toplam		% 100
YARIYIL İÇİ ÇALIŞMALARININ BAŞARI NOTU KATKISI		% 60
YARIYIL SONU ÇALIŞMALARININ BAŞARI NOTUNA KATKISI		% 40
Toplam		% 100

İş Yükü ve AKTS Kredisi Hesaplaması

Aktiviteler	Aktivite Sayısı	İş Yükü
Ders Saati	14	42
Sınıf Dışı Ders Çalışması	13	39
Ödevler	10	30
Ara Sınavlar	16	48
Final	10	31
Toplam İş Yükü		190