| Hafta |
Konu |
Ön Hazırlık |
| 1) |
• Ders izlencesinin tartışılması
• Future, forward ve opsiyon sözleşmelerinin tanımlanması
• Riskten korunan yatırımcı, spekülatör ve arbitraj yapan yatırımcı işlemlerinin açıklanması
• Türev ürünlerin giderek artan öneminin tartışılması
• Türev ürünlerin işlem gördüğü piyasaların yapılarının tanımlanması
• Ders izlencesi
• Türev ürün nedir?
• Neden türev ürünler önemlidir?
• Türev ürünler ne amaçla ve nasıl kullanılır?
• Organize piyasalar ve tezgahüstü piyasalar
• Uzlaşma fiyatı
• Forward sözleşmelerde kısa ve uzun posizyonlarda kar
• Future- Vadeli işlem sözleşmeleri
• Arbitraj olanakları
• Opsiyon sözleşmeleri
• Türev ürünler ile ilgili etik kurallar
|
|
| 2) |
• Vadeli işlem sözleşmelerinin işleyişinin detaylı bir şekilde açıklanması
• Sözleşmelerin özelliklerinin, piyasaların işleyiş kurallarının, günlük hesaplaşma kavramının, vadeli işlem sözleşmelerinin muhasebeleştirilmesinin açıklanması,
• Forward sözleşmelerde alınan pozisyona göre kar ve zararlarının hesaplanması
• Forward sözleşmelerde karşı taraf riskinin öneminin kavranması
• Forward sözleşme çeşitlerinin sıralanması
• Forward Sözleşmeleri
• Örnek: Firmanın Forward Alması
• Örnek: Firmanın Forward Satması
• Forward Anlaşmalarında Temerrüt (Karşı Taraf Riski)
• Forward Anlaşmalarında Teslimat ve Netleşme
• Forward Anlaşmasının Sonuçlandırılması
• Forward Sözleşme Çeşitleri
|
|
| 3) |
• Futures sözleşmelerinin tarihi gelişiminin anlatılması
• Futures sözleşmelerinin özelliklerinin tartışılması
• Günlük hesaplaşma işleminde hesaplamaların yapılması
• Futures ve Forward işlemlerinin karşılaştırılması
• Emir çeşitleri ve yatırımcı çeşitlerinin kavranması
• Futures Sözleşmeleri
• Hisse-Endeks Vadeli İşlemleri
• Futures ve Forward İşlemleri Arasındaki Farklar
• Futures Piyasalarında Teminatlandırma
• Başlangıç teminatı
• Sürdürme teminatı
• Teminat Tamamlama Çağrısı (margin call)
• Vadeli işlemlerde teminatlandırma Uzun Pozisyon
• Kısa Pozisyondaki Yatırımcının Teminatlandırılması
• Türkiye'de Vadeli İşlemler Piyasası (VİOP)
• Vadeli Piyasalarda Teminat ve Kaldıraç
• Finansal Krizler Sonrası Türev Ürünlerde Teminatlandırma
• Yeni Türev Ürün Düzenlemeleri
|
|
| 4) |
• Riskten korunma işlemi ile ilgili genel konuların açıklanması
• Varlık fiyatının değişimi dolayısıyla riske maruz kalan firmaların future sözleşmelerde alması gereken pozisyonun belirlenmesi
• Firmaların riskten kaçınmamasını gerektiren teorik ve pratik nedenlerin tartışılması
• Optimal hedge oranının hesaplanması
• Hisse senedi endeks future sözleşmelerinin özelliklerinin açıklanması
• Vadeli işlem sözleşmeleri hedging işlemlerinde kullanımı
• Hedging karşıtı ve hedging taraftarı görüşler
• Hisse senedi endeks future sözleşmeleri
|
|
| 5) |
• Opsiyon çeşitlerinin tanımlanması
• Opsiyon fiyatlarını etkileyen faktörlerin açıklanması
• Opsiyonlarda alım ve satım pozisyonlarının karşılaştırılması
• Opsiyon çeşitlerinin incelenmesi
• Opsiyon Çeşitleri
• Opsiyon İşlemleri Yapan Yatırımcı Türleri
• Opsiyon Fiyatlarını Etkileyen Faktörler
• Opsiyonlarda Yatırım Pozisyonu
• Opsiyonlarda Alım Pozisyonu
• Opsiyon Satım Pozisyonu
• Opsiyon Çeşitleri (Dayanak Varlık Grubuna Göre)
• Hisse-Endeks Opsiyonları
• Döviz Opsiyonları
• Diğer Opsiyon Türleri
• Borsa İstanbul Opsiyon Pazarı
|
|
| 6) |
• Opsiyon fiyatlarını etkileyen faktörlerin tartışılması
• Avrupa-tipi opsiyon fiyatları, Amerikan-tipi opsiyon fiyatları ve dayanak varlık fiyatları ilişkisinin keşfedilmesi için birkaç arbitraj örneğinin incelenmesi
• Alım-satım paritesinin açıklanması
• Opsiyon fiyatlarını etkileyen faktörler
• Varsayımlar
• Opsiyon fiyatları için üst ve alt sınır
• Alım-satım paritesi
• Kar-payı dağıtmayan hisse senetlerinde alım opsiyonu
• Kar-payı dağıtmayan hisse senetlerinde satım opsiyonu
• Kar payı etkisi
|
|
| 7) |
|
|
| 8) |
Ara Sınav |
|
| 9) |
• Diğer türev araçların tanımlanması ve örneklendirilmesi
• Farklı (Egzotik) Opsiyon Anlaşmaları
• Dijital Opsiyonlar
• Bariyerli Opsiyonlar
• Asya Opsiyonları
• Seçim Opsiyonları
• Değişik Takas (Swap) Kontratları
• Kredi Temmerüt Takasları (CDS)
|
|
| 10) |
• Türev araçların risk yönetiminde kullanımının açıklanması
• Döviz Vadelileri (Futures) Kullanarak Kur Riskini Yönetmek
• İhracatçı için Döviz Vadelileri (Futures) Kullanarak Kur Riskini Yönetmek
• İthalatçının Döviz Riski ve Futures ile Yönetilmesi
• Vadeli kontratlarla hisse portföylerin risk yönetimi
• Opsiyon ürünlerinin Risk Yönetiminde kullanımı
• Hisse endeks riskinin put opsiyonu ile yönetimi
|
|
| 11) |
• Opsiyon fiyatlama modelinin açıklanması
• Opsiyon fiyatlarını etkileyen faktörlerin sıralanması
• Opsiyon fiyatlarının bu faktöre duyarlılıklarının ölçülmesi
• Black-Scholes Modeli
• Opsiyon Fiyat Duyarlılıkları (Option Greeks)
• Delta
• Gamma
• Teta
• Vega
• Rho
|
|
| 12) |
• Türev araç stratejilerinin tanımlanması
• Bu stratejilerin kullanılmasında elde edilecek kar veya zararın örnek olaylarla hesaplanması
• Artış Yönlü Yayılma stratejisi (bullish spread)
• Azalış Yönlü Yayılma stratejisi (bearish spread)
• Kelebek Tipi Yayılma (butterfly spread)
|
|
| 13) |
• Opsiyon fiyatlanmasında binomial modelin tanımlanması
• Amerikan-tipi opsiyonların fiyatlanmasında kullanılan binomial modelin sayısal olarak formülasyonu
• Binomial model
• Amerikan tipi opsiyonlar
• Binomial model formülleri
|
|
| 14) |
• Tekrar
• İşlenen konuların tekrarı
• Problem çözümü
|
|
| 15) |
• Final sınavı ile öğrencilerin değerlendirilmesi
• Final sınavı
|
|
| |
Dersin Program Kazanımlarına Etkisi |
Katkı Payı |
| 1) |
Ortaöğretim düzeyinde kazanılan yeterliliklere dayalı olarak alanındaki güncel bilgileri içeren ders kitapları, uygulama araç-gereçleri ve diğer kaynaklarla desteklenen temel düzeydeki kuramsal ve uygulamalı bilgilere sahip olma. |
|
| 2) |
- Alanında edindiği temel düzeydeki kuramsal ve uygulamalı bilgileri aynı alanda bir ileri eğitim düzeyinde veya aynı düzeydeki bir alanda kullanabilme becerileri kazanma.
- Alanında edindiği temel düzeydeki bilgi ve becerileri kullanarak, verileri yorumlayabilme ve değerlendirebilme, sorunları tanımlayabilme, analiz edebilme, kanıtlara dayalı çözüm önerileri geliştirebilme. |
|
| 3) |
- Alanı ile ilgili konularda sahip olduğu temel bilgi ve beceriler düzeyinde düşüncelerini yazılı ve sözlü iletişim yoluyla aktarabilme.
- Alanı ile ilgili konularda düşüncelerini ve sorunlara ilişkin çözüm önerilerini uzman olan ve olmayan kişilerle paylaşabilme.
- Bir yabancı dili en az Avrupa Dil Portföyü A2 Genel Düzeyi'nde kullanarak alanındaki bilgileri izleyebilme ve meslektaşları ile iletişim kurabilme.
- Alanının gerektirdiği en az Avrupa Bilgisayar Kullanma Lisansı Temel Düzeyinde bilgisayar yazılımı ile birlikte bilişim ve iletişim teknolojilerini kullanabilme. |
|
| 4) |
- Alanında edindiği temel düzeydeki bilgi ve becerileri eleştirel bir yaklaşımla değerlendirebilme, öğrenme gereksinimlerini belirleyebilme ve karşılayabilme.
- Öğrenimini aynı alanda bir ileri eğitim düzeyine veya aynı düzeydeki bir mesleğe yönlendirebilme.
- Yaşamboyu öğrenme bilinci kazanmış olma. |
|
| 5) |
- Alanı ile ilgili verilerin toplanması, uygulanması ve sonuçlarının duyurulması aşamalarında toplumsal, bilimsel, kültürel ve etik değerlere sahip olma.
- Sosyal hakların evrenselliği, sosyal adalet, kalite ve kültürel değerler ile çevre koruma, iş sağlığı ve güvenliği konularında yeterli bilince sahip olma. |
|
| 6) |
- Alanı ile ilgili temel düzeydeki bir çalışmayı bağımsız olarak yürütebilme.
- Alanı ile ilgili uygulamalarda karşılaşılan ve öngörülemeyen karmaşık sorunları çözmek için ekip üyesi olarak sorumluluk alabilme.
- Sorumluluğu altında çalışanların bir proje çerçevesinde gelişimlerine yönelik etkinlikleri yürütebilme. |
|
| 7) |
- Alanındaki güncel bilgileri içeren ders kitapları, uygulama araç-gereçleri ve diğer kaynaklarla desteklenen ileri düzeydeki kuramsal ve uygulamalı bilgilere sahip olma. |
|
| 8) |
- Alanında edindiği ileri düzeydeki kuramsal ve uygulamalı bilgileri kullanabilme.
- Alanında edindiği ileri düzeydeki bilgi ve becerileri kullanarak verileri yorumlayabilme ve değerlendirebilme, sorunları tanımlayabilme, analiz edebilme, araştırmalara ve kanıtlara dayalı çözüm önerileri geliştirebilme. |
|
| 9) |
- Alanı ile ilgili konularda ilgili kişi ve kurumları bilgilendirebilme; düşüncelerini ve sorunlara ilişkin çözüm önerilerini yazılı ve sözlü olarak aktarabilme.
- Alanı ile ilgili konularda düşüncelerini ve sorunlara ilişkin çözüm önerilerini nicel ve nitel verilerle destekleyerek uzman olan ve olmayan kişilerle paylaşabilme.
-Toplumsal sorumluluk bilinci ile yaşadığı sosyal çevre için proje ve etkinlikler düzenleyebilme ve bunları uygulayabilme.
- Bir yabancı dili en az Avrupa Dil Portföyü B1 Genel Düzeyi'nde kullanarak alanındaki bilgileri izleyebilme ve meslektaşları ile iletişim kurabilme.
- Alanının gerektirdiği en az Avrupa Bilgisayar Kullanma Lisansı İleri Düzeyinde bilgisayar yazılımı ile birlikte bilişim ve iletişim teknolojilerini kullanabilme.
- Alanı ile ilgili verilerin toplanması, yorumlanması, uygulanması ve sonuçlarının duyurulması aşamalarında toplumsal, bilimsel, kültürel ve etik değerlere uygun hareket etme.
- Sosyal hakların evrenselliği, sosyal adalet, kalite kültürü ve kültürel değerlerin korunması ile çevre koruma, iş sağlığı ve güvenliği konularında yeterli bilince sahip olma.
|
|
| 10) |
- Alanında edindiği ileri düzeydeki bilgi ve becerileri eleştirel bir yaklaşımla değerlendirebilme,
- Öğrenme gereksinimlerini belirleyebilme ve öğrenmesini yönlendirebilme.
-Yaşamboyu öğrenmeye ilişkin olumlu tutum geliştirebilme. |
|
| 11) |
- Alanı ile ilgili verilerin toplanması, yorumlanması, uygulanması ve sonuçlarının duyurulması aşamalarında toplumsal, bilimsel, kültürel ve etik değerlere uygun hareket etme.
- Sosyal hakların evrenselliği, sosyal adalet, kalite kültürü ve kültürel değerlerin korunması ile çevre koruma, iş sağlığı ve güvenliği konularında yeterli bilince sahip olma. |
|
| 12) |
- Alanı ile ilgili ileri düzeydeki bir çalışmayı bağımsız olarak yürütebilme.
- Alanı ile ilgili uygulamalarda karşılaşılan ve öngörülemeyen karmaşık sorunları çözmek için bireysel ve ekip üyesi olarak sorumluluk alabilme.
- Sorumluluğu altında çalışanların bir proje çerçevesinde gelişimlerine yönelik etkinlikleri planlayabilme ve yönetebilme. |
|
T.C. İstanbul Okan Üniversitesi BİLGİ PAKETİ / DERS KATALOĞU
